Y cómo puede Bitcoin solucionarlo.
Dinero: el poder mágico que tiene sobre las personas es casi universal. Pero ya sea que lo ganemos, lo gastemos o lo ahorremos, casi nunca pensamos en las siguientes preguntas: ¿Qué es el dinero? ¿Por qué existe? ¿Cómo será el dinero en el futuro? ¿Y por qué deberíamos pensar demasiado al respecto? Nuestro dinero funciona. Día tras día, lo usamos sin mucho esfuerzo. ¿Entonces, cuál es el problema?
Como señaló August Friedrich von Hayek, los humanos usamos constantemente cosas de las que no sabemos nada. Por ejemplo, no necesita saber nada sobre los motores de combustión interna para conducir un automóvil. No es diferente con el dinero. No tenemos que pensar profundamente sobre el dinero para usarlo con éxito. Este hecho es lo que nos convierte en una especie tan exitosa e indica qué tan bien funciona nuestro mercado y nuestra sociedad del conocimiento.
Dados los desarrollos recientes, cada vez más personas han comenzado a reflexionar sobre el estado del dinero de hoy. Esto es indicativo del hecho de que cosas extrañas están sucediendo en el ámbito del dinero.
Lo que se le dice al público en general en este momento es que se puede crear dinero hasta el infinito. Con el coronavirus apareciendo la llamada "burbuja de todo", los bancos centrales han estado interfiriendo fuertemente al proporcionar grandes cantidades de dinero, en todos los diferentes sabores que el dinero o sus sustitutos similares existen en el mundo financiero actual. Además de eso, los gobiernos han establecido paquetes de estímulo por miles de millones de dólares, superando todo lo que el mundo haya visto hasta ahora.
A raíz del enorme tsunami de dinero desatado en las economías y las sociedades, la gente ha comenzado (con razón) a comenzar a hacer la pregunta: ¿Qué ha sido del dinero? ¿El dinero ya vale algo?
Una batalla de devaluación.
Otros, entre ellos muchos bitcoiners, se hacen la pregunta: ¿cómo ha llegado el dinero a este punto? Para responder a esta pregunta, hay que volver a 1971, cuando el dólar, como última moneda nacional, se separó del oro. Quizás sorprendentemente, las monedas del gobierno no cayeron a cero en ese momento; más bien se trasladaron a un sistema de tipos de cambio gratuitos.
Mientras que el metal precioso amarillo había servido previamente como un ancla de valor y precio, en adelante se desató una batalla de monedas nacionales. Esta batalla resultó ser bastante costosa. Los diferentes tipos de cambio de los pares de divisas individuales condujeron a un aumento de los riesgos cambiarios. Este último aumentó los costos de transacción para el comercio internacional, que continúan pesando mucho en el comercio mundial hasta el día de hoy, lo que representa un sistema de trueque globalmente ineficiente a nivel de moneda nacional.
Comerciantes, empresas y políticos reaccionaron a esta situación. Dentro de la esfera política, el dólar estadounidense se convirtió en la unidad de cuenta global para el petróleo y otros productos básicos debido a que la hegemonía estadounidense es el poder económico más fuerte del mundo. Hasta el día de hoy, el dólar estadounidense continúa funcionando como una moneda de reserva internacional. De esta manera, el billete verde facilita el comercio mundial, pero debido a su importancia también permitió que Estados Unidos explote lo que se llama su "privilegio exorbitante". El dominio absoluto del dólar y las ventajas para los mercados estadounidenses son impresionantes.
Financiarización del mundo.
La respuesta empresarial ha sido financiar el mundo y crear derivados y más y más fondos de cobertura. Los primeros son productos financieros cuyo objetivo principal es la cobertura contractual de riesgos en el tiempo y el espacio. Estos últimos, los fondos de cobertura, son entidades que comercializan estos productos financieros en forma de fondos de inversión administrados activamente. Por lo tanto, no es de extrañar hoy que las transacciones de cobertura para minimizar los riesgos de tipo de cambio representen una proporción considerable del total de las transacciones financieras.
Las monedas del gobierno engendran una mayor financiarización. Es la reacción de los empresarios hacia ellos. Por lo tanto, el número cada vez mayor de derivados utilizados hoy en día es, en última instancia, una consecuencia de los costosos efectos de esta diversidad de monedas nacionales. Cualquiera que desee enviar dinero a través de las fronteras nacionales hoy paga tarifas elevadas. La razón: la realidad de las diferentes áreas monetarias requiere la participación de instituciones bancarias y financieras. Innumerables bancos, bancos socios y proveedores de servicios financieros de diferentes países están involucrados y quieren su parte "justa". Entonces, en última instancia, nuestro actual orden monetario internacional se asemeja a un intercambio global basado en numerosos fondos fiduciarios. Los sistemas heredados y los requisitos reglamentarios dificultan su transferencia eficiente y rápida.
Por lo tanto, las diversas empresas fintech de hoy también son actores en la reacción empresarial a este estado de cosas. Los más populares y exitosos son aquellos que desean eliminar las barreras artificiales en las transacciones de pagos internacionales que resultan de este trueque global. Las empresas emergentes como TransferWise o Revolut están haciendo posibles esas cosas que los bancos apenas han logrado hacer. Enviar y recibir monedas nacionales no solo se está volviendo más rápido sino también más barato.
Bitcoin: la reacción definitiva.
Sin embargo, la reacción empresarial en forma de financiar el mundo tiene sus inconvenientes. Puede ayudar a los inversores, empresarios y corporaciones a lidiar con las molestias de las monedas gubernamentales, pero el sistema en general se está inflando y se vuelve cada vez más frágil. Irónicamente, esta es también la razón por la que vemos bancos centrales que flotan en los mercados ahora. Están reaccionando ante algo que en sí mismo ha sido una reacción a las monedas nacionales del banco central en primer lugar. El problema es un circuito cerrado que crea un problema cada vez mayor.
En 2009, un nuevo jugador entró en escena: bitcoin. En cierto sentido, el activo criptográfico es la reacción final que tiene como objetivo romper este ciclo cerrado de monedas nacionales y financiarización. Nacido en el apogeo de la crisis financiera, Bitcoin representa la antítesis del orden financiero existente. Es un intento de arrebatar dinero como una fuerza que influye en la economía, la política y la sociedad de las manos de los jugadores de Dios planeados centralmente.
El dinero nuevamente debe ser escaso y descentralizado para domesticar el apetito interminable de políticos, funcionarios y gigantes económicos. A los ojos de sus partidarios, Bitcoin es una reacción contra el mal uso vergonzoso del dinero fiduciario. Ya sea que el dinero fiduciario sea apoyado por el estado y emitido por bancos privados o incluso corporaciones, el problema sigue siendo el mismo: permanece en manos centralizadas y los usuarios no pueden mantener el control soberano de él.
Las soluciones de pago digital que prometen convertir el dinero actual en "dinero fiduciario 2.0" simplemente están poniendo "lápiz labial en un cerdo", según el argumento de los aficionados a Bitcoin. Esto no resolvería el problema fundamental del socialismo monetario que afecta nuestro sistema monetario actual. El dinero todavía está vinculado a los intermediarios y cada pago realizado se registra en una base de datos central controlada por un tercero. Las transacciones pueden ser censuradas en cualquier momento.
Una alternativa real.
Por esta razón, se debe hacer una distinción entre monedas digitales y criptomonedas. Este último puede ser controlado exclusivamente por individuos que utilizan métodos criptográficos. Los llamados valores criptográficos pueden ser mantenidos y utilizados directamente por sus propietarios y sin intermediarios, de forma similar a los instrumentos portadores u objetos materiales. En lugar de ser gestionados por un intermediario, los valores criptográficos se basan en una cadena de bloques. Esta es una base de datos distribuida sobre la que nadie tiene el control exclusivo. Una blockchain es en última instancia un protocolo de computadora, basado en un código de programación. Desde un punto de vista técnico, esto convierte los activos de cifrado en pura información y matemáticas.
En consecuencia, Bitcoin representa una forma alternativa de pensar sobre los sistemas financieros. Hoy, nuestro sistema financiero es un conglomerado de construcciones abstractas como contratos, promesas y balances. Esto atestigua el hecho de que nuestra economía se ha vuelto cada vez más abstracta. El dinero no es la excepción. El gran filósofo y sociólogo Georg Simmel ya notó esta tendencia hacia una abstracción cada vez mayor en su obra "La filosofía del dinero".
Existe una jerarquía de dinero en el sistema financiero actual: dinero en sentido estricto, que también se conoce como dinero base; y dinero en un sentido más amplio y abstracto en forma de depósitos bancarios, pagarés bancarios paralelos, tarjetas de crédito u opciones de pago móvil. Este desarrollo hacia formas de dinero más abstractas es impulsado por la financiarización de las últimas décadas, lo que ha llevado a una fusión más fuerte de los mundos económico y financiero.
Esta amalgama requiere una alquimia financiera que ahora se basa en tres componentes básicos: instituciones (tecnología), incentivos y participación humana. En el sistema financiero existente, predomina el elemento humano. Los contratos y las promesas están enmarcados por las instituciones, pero son ejecutados y ejecutados por manos humanas.
Un observador sin educación podría considerar a Bitcoin como solo la última iteración en esta evolución constante hacia una mayor abstracción. Y aunque Bitcoin realmente es una forma abstracta de dinero, no es una mera extensión de esta jerarquía de dinero en un juego aparentemente interminable de financiarización. Es una nueva forma de dinero base para una nueva forma de red o institución impulsada por lo que hoy se llama generalmente una cadena de bloques pública abierta, neutral, sin fronteras y resistente a la censura.
Como una nueva forma de dinero base, Bitcoin verá la financiarización y, con ella, se producirá una abstracción cada vez mayor sobre el dinero base de Bitcoin. Curiosamente, sin embargo, en su capa más fundamental, el protocolo Bitcoin reduce el elemento humano en una medida sin precedentes y le da más peso a la tecnología y los incentivos.
Los incentivos para mantener el elemento humano bajo control y la tecnología son cada vez más importantes debido a las matemáticas, la criptografía y la informática. Una alquimia financiera tal como la conocemos hoy en día, pero basada en Bitcoin, es probable que dependa menos del elemento humano y más de las computadoras, las fórmulas y el código para controlarla, ejecutarla y hacerla cumplir. Los bitcoiners esperan que este tipo de alquimia financiera sea mejor en un sentido objetivo que el que tenemos hoy.
El juego final está sobre nosotros.
Así que volvamos a la pregunta formulada al principio. ¿Qué ha sido del dinero? Quo vadis, sistema financiero? Parece obvio que nuestro sistema financiero actual solo puede seguir este camino: cada vez se necesita más dinero para mantenerlo con vida. El dinero en helicóptero es inminente en los Estados Unidos, otro capítulo en la trágica pero inevitable trayectoria del dinero.
El último capítulo finalmente será la adopción de lo que hoy se conoce como "teoría monetaria moderna" o MMT. Esta teoría, que irónicamente no es "moderna" en absoluto, sostiene que el estado no necesita acreedores porque puede crear fondos en su propia moneda a voluntad. Como soberano monetario, el estado, por lo tanto, no depende del endeudamiento en el mercado en forma de bonos del gobierno. Preferiría crear el dinero en sí mismo a través del banco central incorporado en él.
MMT ha ido creciendo en popularidad, probablemente porque cada vez más personas parecen sentir intuitivamente el inevitable final del juego. Otras razones también son más pragmáticas: MMT es un cheque en blanco para todo tipo de proyectos políticos como "empleos", "educación" o "protección del clima". Cada vez menos personas pueden resistir los recursos financieros para las "necesidades" políticas; después de todo, el objetivo final es enriquecer a la sociedad.
Otro argumento en el corazón de MMT es el de la justicia. Hoy en día, los banqueros y otros actores financieros buscan enriquecerse en el proceso de financiamiento del estado, según el argumento. Algunas personas se hacen cada vez más ricas a expensas de las masas. El hecho de que MMT quiera poner fin a todo el circo financiero en torno a las tasas de interés y los bonos del gobierno al privar a los bancos comerciales de la oportunidad de crear dinero se encuentra con aprobación, especialmente de la izquierda política. La reacción empresarial de la financiarización ya no será posible; el estado se hará cargo por su cuenta.
Debatir si MMT será más justo que el sistema de hoy realmente no tiene ningún sentido, al final. Una vez que el dinero ha perdido todo su significado, no tiene sentido debatir sobre la justicia porque no quedará nada. El dinero realmente no valdrá nada; la gente solo lo usará bajo un estado de coerción.
A raíz de esta crisis de coronavirus, el gran triunvirato de nuestros días - gobiernos, bancos centrales y bancos - se ha propuesto lograr lo siguiente: "Fiat iustitia et pereat mundus" o "Que se haga justicia, aunque el mundo perezca . " El problema, sin embargo, es que en el dinero fiduciario, realmente no queda iustitia. Sin justicia, solo hay pereat mundus ...
Entonces, como antítesis del crecimiento interminable y la falta de dinero, Bitcoin se mantiene firme: su red está limitada a 21 millones de unidades de bitcoin solamente. Nunca habrá más bitcoin. Ese es el mensaje de todo, y en un mundo en el que el dinero "relativamente escaso" en forma de monedas fiduciarias estatales pronto solo será adecuado para bromas tontas, ese mensaje es más importante que nunca.
Entonces, si Bitcoin no existiera, tendría que inventarse: como un elixir psicológico de la vida, por así decirlo, brindará consuelo y confianza a muchas más personas a la luz de las intervenciones de dinero loco de nuestros tiempos. ¿Qué haríamos sin Bitcoin?
Artículo original en inglés de Pascal Hügli.
